Faz parte do Conjunto Paisagístico do Garrafão e é uma pequena lagoa, também chamada pelos moradores do bairro de Lagoa Amarela, por causa de suas águas serem sempre lamacentas. Essa pequena e simbólica lagoa, é um atrativo forte que abastece um caudaloso volume no imaginário popular. Reza a lenda que, nessa lagoa, nos tempos da mineração descontrolada em solo alagoense, os escravos teriam escondido um garrafão de ouro, também cheio de ouro e o buscariam quando estivessem livres dos seus senhores. Porém, isso nunca aconteceu, contando-se que até hoje lá se encontra o valioso objeto. Acredita-se, ainda, que essa lagoa seja um remanescente da antiga e enorme lagoa aí existente, uma típica lagoa de altitude, esvaziada através do Túnel do Garrafão, para mineração de muito ouro e pedras preciosas que de Alagoa saíram nessa época histórica. Essa lenda deu nome ao bairro do município, construindo o imaginário histórico da cidade e aumentando, ainda mais, o potencial turístico do Bairro do Garrafão, o bairro mais promissor da cidade nesse aspecto.